Put optie Payoff grafiek

door Gavin in Blog

September 23, 2020 •

vandaag gaan we kijken naar de lange put optie payoff grafiek. Dit is ontworpen voor beginners, zodat ze een basiskennis kunnen ontwikkelen hoe de uitbetaling grafieken te lezen.

we zullen kijken naar:

  • De payoff grafiek verlopen en tussentijdse data
  • Hoe bereken de break-even prijs
  • Hoe de tijd zullen een impact hebben op de uitbetaling grafiek
  • Hoe volatiliteit impact zullen hebben op de uitbetaling grafiek

Inhoud

    • Put-Optie Basics
    • Put-Optie Payoff Grafiek
    • de Verschillende Scenario ‘ s Verlopen
    • Payoff Grafiek Op Tussentijdse Data
    • Hoe Veranderingen In de Volatiliteit van de Impact van De Uitbetaling Grafiek
    • Overzicht

Put-Optie Basics

Een long put is een bearish strategie die wordt gebruikt met beperkt risico en bijna onbeperkt gain potentieel..

een putoptie is een contract tussen koper en verkoper.

het contract heeft betrekking op het recht om een bepaalde voorraad tegen een bepaalde prijs te verkopen, tot een bepaalde datum (de vervaldatum genoemd).

dit betekent dat de koper van een put tot het einde van het contract het recht heeft de voorraad tegen de overeengekomen prijs te verkopen.

Put option Payoff Graph

inzicht in payoff grafieken (of diagrammen zoals ze soms worden verwezen) is absoluut essentieel voor option traders.

een uitbetalingsgrafiek toont de totale winst of het totale verlies van de optiepositie (Y-as), afhankelijk van de onderliggende prijs (x-as).

hier is een voorbeeld:

wat we hier kijken is de payoff grafiek voor een lange put optie strategie.

in dit voorbeeld heeft de handelaar een 25 stakingspost gekocht voor $2 per contract (of $200 voor een standaard optiecontract dat 100 aandelen vertegenwoordigt).

de betaalde premie van $ 200 is het meest dat de handel kan verliezen. Dat gebeurt tegen een onderliggende aandelenkoers van $ 25 en hoger.

boven de uitoefenprijs van 25 stijgt de lijn naarmate de aandelenkoers daalt.

de lijnen kruisen in winst op een bepaald moment wanneer de aandelenkoers onder het break-even punt daalt.

het break-even-punt is gewoon de uitoefenprijs minus de betaalde premie. In dit geval zou het:

als de betaalde premie iets hoger was geweest bij $ 2,20, dan zou de break-even prijs $22,80 zijn.

verschillende scenario ’s bij afloop

vier verschillende scenario’ s kunnen optreden bij afloop voor een lange call trade.

  1. onderliggende aandelenkoers ligt boven de uitoefenprijs

als de onderliggende aandelenkoers boven de uitoefenprijs ligt bij het verstrijken van de looptijd, vervalt de putoptie waardeloos. Het verlies voor de handel zal gelijk zijn aan de betaalde premie en niet meer.

in ons voorbeeld is dit $2 per contract of $ 200 in totaal.

denk er op deze manier over na: als het aandeel bij het verstrijken van de looptijd $30 bedraagt, heeft het geen zin om de optie uit te oefenen om het aandeel te verkopen tegen $25.

het goede aan een lange put is dat het verlies beperkt is tot de betaalde premie, dus het maakt niet uit hoe laag de voorraad gaat, het meeste dat de handelaar kan verliezen is de $200 in dit voorbeeld.

Toegang 9 Vrije Optieboeken

  1. onderliggende aandelenkoers is gelijk aan de uitoefenprijs

de aandelenkoers die eindigt op de uitoefenprijs zou ongelooflijk zeldzaam zijn, maar het zou kunnen gebeuren.

in dit geval heeft het ook geen zin om de optie uit te oefenen, omdat de handelaar de aandelen gewoon voor dezelfde prijs op de markt kon verkopen zonder de overdrachtskosten te hoeven betalen.

  1. onderliggende aandelenkoers ligt onder de uitoefenprijs maar boven de gelijkspelprijs

als de aandelen onder de uitoefenprijs liggen bij het verstrijken van de looptijd, kan de handelaar denken dat dat geweldig is, maar tenzij het onder de gelijkspelprijs komt, zal het niet eindigen in winst.

bijvoorbeeld, laten we zeggen dat de voorraad eindigt op $24. De 25 strike put optie heeft $1 van waarde over en kan ofwel worden verkocht in de markt of uitgeoefend.

maar, de $ 1 waarde is minder dan de $ 2 betaald, dus in dit scenario, hoewel de put optie enige waarde heeft bij het verstrijken, heeft de handelaar $1 per contract verloren.

  1. onderliggende aandelenkoers is lager dan de gelijkblijvende koers

dit is het ideale scenario waarop de handelaar hoopte. Idealiter zou de voorraad een lange weg onder de breakeven prijs.

de handelaar kan de optie uitoefenen of deze op de markt verkopen met winst.

laten we aannemen dat de voorraad afgewerkt is op $21, de 25 strike put optie zal een waarde hebben van $4.

de winst voor de handelaar is $4 minus de $ 2 betaald, voor een totale winst van $2.

als de handelaar ervoor kiest om de putoptie uit te oefenen, zal hij het aandeel short verkopen (tenzij hij het al bezit) tegen $25 en kan hij het onmiddellijk terugkopen in de markt voor $21.

of, als ze de optie niet willen uitoefenen, kunnen ze de put in de markt voor afloop verkopen voor $6.

Uitbetalingsgrafiek op tussentijdse data

tot nu toe hebben we de uitbetalingsgrafiek alleen bij afloop in aanmerking genomen. De payoff grafiek op tussentijdse data zal er heel anders uitzien en zal worden beïnvloed door factoren zoals verval van de tijd en impliciete volatiliteit.

het berekenen van de winst en het verlies bij afloop is heel eenvoudig, met behulp van excel of zelfs in je hoofd als je half fatsoenlijk bent in wiskunde.

het berekenen van winsten en verliezen op tussentijdse data is veel complexer en vereist meer geavanceerde software dan alleen Excel.

elke fatsoenlijke optiemakelaar heeft de mogelijkheid om optiewinsten en-verliezen op tussentijdse data weer te geven.

de onderstaande put optie uitbetaling is van Interactive Brokers.

de put optie was een SPY 335 strike put gekocht voor $ 11,10 per contract of $ 1.110 in totaal. De breakeven prijs bij afloop is 323,90 (strike prijs minus de betaalde premie).

de blauwe lijn toont de vervaldatum uitbetaling die u nu bekend bent met en de paarse lijn toont wat bekend staat als een” T+0 ” lijn.

T + 0 betekent eenvoudig, hoe ziet de handel er vanaf vandaag uit?

merk op dat de gelijkblijvende Prijs Vanaf vandaag de huidige SPIONAGEPRIJS is. Dit is logisch omdat we net gekocht de put dus zou niet verwachten te hebben gemaakt of verloren nog geen geld.

merk ook op dat de winst veel vóór de vervaldatum break-even prijs en boven 335 plaatsvindt, de verliezen zijn niet het maximale verlies.

naarmate de tijd verstrijkt, beweegt de tussenlijn langzaam naar de expiratielijn.

hier is hoe de uitbetaling diagram wordt geschat om te kijken naar een week voor het verstrijken.

zie hoe de paarse lijn nu veel dichter bij de vervaldatum payoff lijn ligt?

de meeste brokers kunnen u dit soort grafische informatie aanbieden.

Klik hier voor mijn top 7 technische indicatoren

Ik gebruik ook optie Net Explorer omdat ze meerdere tussentijdse datumregels kunnen tonen.

als we kijken naar de onderstaande uitbetalingsgrafiek, zien we dat er drie tussenlijnen zijn-T + 0, t+12 en T + 24. Dit geeft de handel een goede waardering van hoe de handel zal na verloop van tijd na 12 dagen en 24 dagen.

hoe veranderingen in volatiliteit van invloed zijn op de Uitbetalingsgrafiek

veranderingen in impliciete volatiliteit zullen geen invloed hebben op de uitbetalingsgrafiek bij afloop, maar wel op de tussentijdse data.

een lange-putstrategie heeft een positieve vega, wat betekent dat zij zal profiteren van een toename van de impliciete volatiliteit na het plaatsen van de transactie.

dit spion handel voorbeeld heeft vega van + 41 wat betekent dat voor elke 1% stijging van de impliciete volatiliteit, de handel zal maken $41 Met alle andere factoren gelijk.

het tegenovergestelde is waar als de impliciete volatiliteit daalt.

laten we eens kijken hoe een stijging van 20% van de volatiliteit de tussentijdse lijnen beïnvloedt.

merk op dat de verloopregel helemaal niet is veranderd, maar dat de tussenlijnen allemaal hoger zijn.

nu, laten we eens kijken hoe het diagram verandert uitgaande van een 20% daling van de volatiliteit. Alle tussentijdse lijnen zijn aanzienlijk gedaald.

met een lange-putstrategie is delta de belangrijkste drijvende kracht achter de handel, maar we kunnen duidelijk zien dat grote veranderingen in de impliciete volatiliteit ook de handel zullen beïnvloeden.

samenvatting

u bent nu vertrouwd met de putoptie payoff-grafiek. Laten we een aantal belangrijke punten samenvatten.

  • Long put opties zijn een bearish strategie met een beperkt risico en een ongelimiteerd kop
  • Het maximale verlies is gelijk aan de premie die is betaald voor de long put
  • De break-even prijs is gelijk aan de uitoefenprijs minus de betaalde premie
  • De positie van waarde verliezen als de vervaldatum nadert door de tijd
  • Als een positieve vega handel, stijgingen in de impliciete volatiliteit zal helpen de handel, maar alleen op tussentijdse data

Als u nog steeds problemen hebt of meer wilt weten over deze concepten, kunt u check out deze 12,000 word beginners Gids Voor opties.

handel veilig!
Gav.

Disclaimer: bovenstaande informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden behandeld als beleggingsadvies. De voorgestelde strategie zou niet geschikt zijn voor beleggers die niet bekend zijn met exchange traded options. Lezers die geïnteresseerd zijn in deze strategie moeten hun eigen onderzoek doen en advies inwinnen bij een gelicentieerde financieel adviseur.

vol trading gemakkelijk gemaakt

vind je het leuk? Deel het!

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.