Effets économiques de la Loi sur les réductions d’impôts et l’emploi

Le Congrès a adopté la Loi sur les réductions d’impôts et l’emploi (TCJA) à la fin de 2017, saluant sans aucun doute l’amendement le plus radical à l’Internal Revenue Code de 1986 depuis cette année. Aux fins de l’impôt sur le revenu des particuliers, les modifications comprennent une déduction forfaitaire pratiquement doublée, des restrictions sévères sur les déductions détaillées, des taux d’imposition réduits et des réformes de plusieurs autres dispositions. Le code fiscal « simplifié » devrait également générer des économies grâce à moins de temps consacré à la préparation des formulaires fiscaux et au soutien en raison de l’exemption personnelle supprimée et d’un plus grand nombre de déclarants utilisant la déduction forfaitaire simplifiée au lieu de lourdes déductions détaillées. Par exemple, les règles de déduction détaillées sont fastidieuses (sans surprise), nécessitent des formulaires / calendriers supplémentaires et nécessitent une tenue de dossiers détaillée. Un effet résiduel de ceci est que la part des contribuables qui utilisent la déduction d’intérêt hypothécaire diminuera de plus de la moitié pour ne représenter qu’environ 8% des unités de déclaration de revenus. Cela pourrait faciliter le remplacement de la déduction par un crédit d’impôt pour les acheteurs d’une première maison afin de promouvoir l’accession à la propriété, en général, pour la plupart des niveaux de revenu. Pour commencer, beaucoup moins de déclarants devront passer du temps à travailler sur le formulaire d’obligation fiscale minimale de remplacement, auparavant un fardeau financier et chronophage important pour les déclarants individuels.

De plus, les économistes affirment que la TCJA place les États-Unis dans un paysage d’entreprise plus concurrentiel en remédiant à trois inconvénients antérieurs: le recouvrement des coûts, l’application mondiale et un taux légal élevé. La TCJA a réduit le taux d’imposition fédéral sur le revenu des sociétés de 35 % à 21 %, faisant passer le taux combiné des États-Unis de 38,9 % à 25,7 % et plaçant les États-Unis plus près de la moyenne des principaux pays, dont le Canada, la France, l’Allemagne, le Japon et le Royaume-Uni. Les avantages d’un taux d’impôt sur le revenu des sociétés plus bas comprennent l’encouragement des entreprises à l’étranger à investir des capitaux ou des activités aux États-Unis, ce qui entraîne une augmentation de la productivité, de la production, de l’emploi et des salaires au fil du temps. Le taux nominal historique d’impôt sur le revenu des sociétés de 35% avant la TCJA incitait des entreprises telles qu’Apple à emprunter de l’argent pour racheter des actions et augmenter son dividende en actions au lieu de payer des impôts au gouvernement américain, entre autres stratégies d’évitement fiscal ou de partage des bénéfices. Cependant, les règles internationales, y compris celles promulguées en vertu de la TCJA, ont réduit les incitations à garder les bénéfices à l’étranger et réduit la valeur de l’évasion fiscale via le transfert de revenus.

Néanmoins, la TCJA a fait face à ses critiques longtemps après sa signature. Il est rapporté que la législation coûtera environ 1,5 billion de dollars au cours des dix prochaines années et procurera des gains exceptionnels aux ménages et aux entreprises déjà riches, laissant la nation moins préparée à faire face aux implications financières résultant de la retraite du baby-boom et des exploitations fiscales qui étaient auparavant incompréhensibles. La législation a en outre été critiquée pour être la mauvaise chose au mauvais moment, car les réductions d’impôts sont des finances déficitaires pour une économie avec un faible taux de chômage et une dette élevée. De 2017 à 2018, les recettes de l’impôt sur les sociétés ont diminué d’environ 40%, ce qui pourrait contribuer à une augmentation du déficit primaire à 1,3 billion de dollars sur dix ans et à l’augmentation globale de la dette à 1,9 billion de dollars. En outre, il est essentiel de tenir compte de l’effet difficile à déterminer de l’incertitude politique ou économique. On fait valoir que la TCJA rend le futur code des impôts moins prévisible, à la fois parce qu’elle élargit les déficits et annule de nombreuses dispositions fiscales que le Congrès peut ou non étendre.

Bien que les préoccupations ne soient pas infondées, l’économie post-TCJA est largement positive. Plus tôt cette année, l’estimation initiale du produit intérieur brut du 1er trimestre par le gouvernement a fait état d’un fort taux de croissance annualisé de 3,2%, une amélioration par rapport au rythme de 2,1% d’il y a un an. L’augmentation est le résultat d’une explosion des exportations, d’une baisse des importations et d’une hausse des stocks. Bien qu’il serait injuste d’attribuer ces changements directement à la TCJA, le résultat est conforme à ce que la législation fiscale indiquait. Enfin, le Trésor a perçu environ 370 milliards de dollars (dont 351 milliards en impôts sur le revenu des particuliers et environ 17 milliards en impôts sur le revenu des sociétés pour les trois premiers mois de 2019) au cours des trois premiers mois de 2019, comme il l’a fait au cours de la même période antérieure à la TCJA de 2017 (342 milliards en impôts sur le revenu des particuliers et 24 milliards en impôts sur le revenu des sociétés). Bien que les recettes fiscales n’aient pas diminué de façon substantielle comme on le prévoyait, les dépenses fédérales ont augmenté. Il va sans dire qu’il faudra peut-être encore quelques trimestres d’activité économique pour avoir une véritable idée des impacts de la Loi sur les réductions d’impôts et l’emploi.

Notes de fin:

Bryce Welker, Comprendre les Avantages et les inconvénients de la nouvelle loi fiscale, Inc., Feb. 8, 2018, https://www.inc.com/young-entrepreneur-council/tax-reform-small-businesses-good-bad.html

Erica York, La Loi sur les réductions d »impôts et l »emploi a simplifié le processus de déclaration d »impôt pour des millions de ménages, Fondation fiscale, Août. 7, 2018, https://taxfoundation.org/the-tax-cuts-and-jobs-act-simplified-the-tax-filing-process-for-millions-of-americans/

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Tina Orem, Déductions détaillées: Ce qu’Elles Sont et Comment Elles Peuvent Réduire Votre Facture d’Impôt, Sept. 6, 2019, https://www.nerdwallet.com/blog/taxes/itemize-take-standard-deduction/

William G. Gale, Une erreur réparable: La Loi sur les réductions d’impôts et l’emploi, Brookings, sept. 25, 2019, https://www.brookings.edu/blog/up-front/2019/09/25/a-fixable-mistake-the-tax-cuts-and-jobs-act/

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Floyd Norris, La décision d’Apple Maintient les Bénéfices hors de portée des Impôts, New York Times, mai 2, 2013, https://www.nytimes.com/2013/05/03/business/how-apple-and-other-corporations-move-profit-to-avoid-taxes.html

William G. Gale, Une erreur réparable: La Loi sur les réductions d’impôts et l’emploi, Brookings, sept. 25, 2019, https://www.brookings.edu/blog/up-front/2019/09/25/a-fixable-mistake-the-tax-cuts-and-jobs-act/

Chuck Marr, Brendan Duke et Cyhe-Ching Huang, La Nouvelle Loi Fiscale Est Fondamentalement Erronée et Nécessitera Une Restructuration de Base, Août. 13, 2018, https://www.cbpp.org/research/federal-tax/new-tax-law-is-fundamentally-flawed-and-will-require-basic-restructuring

William G. Gale, Une erreur réparable: La Loi sur les réductions d’impôts et l’emploi, Brookings, sept. 25, 2019, https://www.brookings.edu/blog/up-front/2019/09/25/a-fixable-mistake-the-tax-cuts-and-jobs-act/

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Howard Gleckman, et Aravind Boddupalli, L’Économie Post-TCJA Continue de Croître, Mai 7, 2019, https://www.taxpolicycenter.org/taxvox/post-tcja-economy-continues-grow

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Kimberly Amadeo, Ventilation du budget fédéral américain, nov. 20, 2019, https://www.thebalance.com/u-s-federal-budget-breakdown-3305789

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