Droit Au Prorata

Qu’est-ce que le Droit Au Prorata?

Le droit au prorata est un terme juridique qui décrit le droit, mais non l’obligation, qui peut être accordé à un investisseur de maintenir son niveau initial de propriété en pourcentage.Actions des porteurs de stockles capitaux propres des porteurs de stock (également appelés Capitaux propres) sont un compte sur le bilan d’une société qui se compose de capital-actions plus dans une société lors de cycles de financement ultérieurs.

 Droit au prorata

En d’autres termes, si un investisseur doté d’un droit au prorata a initialement acquis une participation de 10% dans une entreprise, il a alors la possibilité d’investir davantage lors des prochains cycles de financement de l’entreprise pour conserver une participation de 10 %. Le terme droit au prorata est couramment utilisé dans le financement de capital-risquele capital-venture est une forme de financement qui fournit des fonds à des entreprises émergentes en phase de démarrage à fort potentiel de croissance, en échange de capitaux propres ou d’une participation. Les investisseurs en capital-risque prennent le risque d’investir dans des entreprises en démarrage, avec l’espoir qu’elles obtiendront des rendements significatifs lorsque les entreprises deviendront un succès..

Comment Fonctionnent Les Droits Au Prorata ?

L’idée d’un droit au prorata est essentiellement liée au concept de dilution. Chaque nouveau cycle de financement par actions implique l’émission de nouvelles actions. Lors de l’émission de nouvelles actions, le pourcentage de la participation des actionnaires actuels (actions des fondateursles actions des FondaTeursles actions des fonds font référence aux capitaux propres qui sont donnés aux premiers fondateurs d’une organisation. Ce type d’actions diffère de plusieurs façons importantes des actions ordinaires vendues sur le marché secondaire. Les principales différences sont (1) que les actions des fondateurs ne peuvent être émises qu’à leur valeur nominale et (2) qu’elles sont assorties d’un calendrier d’acquisition., investisseurs) est dilué. En d’autres termes, les actionnaires actuels perdent une partie de leur pouvoir de vote calculé en pourcentage.

Afin d’éviter un tel scénario, les investisseurs peuvent demander à une entreprise d’inclure une disposition qui leur accorde des droits au prorata. L’investisseur disposant du droit au prorata est alors en mesure de conserver le pourcentage de sa participation et de son pouvoir de vote même avec l’émission de nouvelles actions.

Notez que le droit au prorata n’est pas une obligation et qu’il peut être exercé à la discrétion de son titulaire. Certains investisseurs disposant de droits au prorata peuvent choisir de ne pas exercer leur option d’investir dans les prochains cycles de financement. Les raisons de l’abandon des droits incluent la mauvaise performance ou le développement d’une entreprise, ainsi que des investissements supplémentaires extrêmement importants nécessaires pour maintenir le pourcentage de propriété initial.

De plus, dans certains cas, les investisseurs ne reçoivent pas de droits au prorata. Certaines entreprises choisissent d’accorder de tels droits à des investisseurs de valeur qui ont eu un impact significatif sur l’entreprise.

Les droits au prorata sont généralement accordés ou demandés par les investisseurs qui investissent dans les premiers tours de financementsérie A Financementsérie A le financement (également appelé tour de série A ou financement de série A) est l’une des étapes du processus de levée de capitaux par une startup. Essentiellement, le cycle de série A est la deuxième étape du financement de démarrage et la première étape du financement de capital-risque.. Les investisseurs ne sont souvent pas disposés à exercer leurs droits dans les étapes ultérieures du financement en raison du montant d’investissement élevé requis.

Ressources supplémentaires

Merci d’avoir lu l’explication de CFI sur un droit au prorata. CFI est le fournisseur officiel de la certification FMVA® Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™ Joignez plus de 850 000 étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et Ferrari programme de certification, conçu pour transformer n’importe qui en analyste financier de classe mondiale.

Pour continuer à apprendre et à développer vos connaissances en analyse financière, nous vous recommandons vivement les ressources supplémentaires de la FCI ci-dessous:

  • Angel InvestorAngel InvestorAn angel investor est une personne ou une entreprise qui fournit du capital à des entreprises en démarrage en échange de capitaux propres ou de dettes convertibles. Ils peuvent fournir un investissement ponctuel ou une injection de capital continue pour aider l’entreprise à franchir les premières étapes difficiles.
  • Les actions privilégiées (actions privilégiées, actions privilégiées) sont la catégorie de propriété d’actions d’une société qui a une créance prioritaire sur les actifs de la société par rapport aux actions ordinaires. Les actions sont plus seniors que les actions ordinaires, mais sont plus juniors par rapport à la dette, comme les obligations.
  • Vote par procurationun vote par procuration est une délégation de pouvoir de vote à un représentant au nom du détenteur initial du vote. La partie qui reçoit le pouvoir de vote est connue sous le nom de procuration et le détenteur du droit de vote initial est connu sous le nom de Mandant. Le concept est important sur les marchés financiers et en particulier auprès des sociétés ouvertes
  • Émission de droitesune émission de droits est une offre de droits aux actionnaires existants d’une société qui leur donne la possibilité d’acheter des actions supplémentaires directement auprès de la société à un prix réduit

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée.