Efectos Económicos de la Ley de Recortes de Impuestos y Empleos

El Congreso aprobó la Ley de Recortes de Impuestos y Empleos (TCJA) a finales de 2017, sin duda aclamó la enmienda más drástica al Código de Rentas Internas de 1986 desde ese año. Para propósitos de impuestos sobre la renta individual, los cambios incluyen una deducción estándar prácticamente duplicada, fuertes limitaciones a las deducciones detalladas, tasas reducidas de impuestos sobre la renta y reformas a varias otras disposiciones. También se pronosticó que el código tributario «simplificado» produciría ahorros económicos gracias a menos tiempo dedicado a preparar formularios de impuestos y apoyo debido a la exención personal eliminada y a que más declarantes utilizan la deducción estándar simplificada en lugar de deducciones detalladas engorrosas. Por ejemplo, las reglas de deducción detalladas son tediosas (no es una sorpresa), requieren formularios/horarios adicionales y requieren un mantenimiento de registros detallado. Un efecto residual de esto es que la proporción de contribuyentes que utilizan la deducción de intereses hipotecarios disminuirá en más de la mitad a solo alrededor del 8 por ciento de las unidades de declaración de impuestos. Esto puede hacer que sea más fácil para los legisladores reemplazar la deducción con un crédito tributario para compradores de vivienda por primera vez para promover la propiedad de vivienda, en general, para la mayoría de los niveles de ingresos. Para arrancar, muchos menos declarantes necesitarán pasar tiempo trabajando en el formulario Alternativo de Responsabilidad Tributaria Mínima, anteriormente una carga financiera importante y que consume mucho tiempo para los declarantes de impuestos individuales.

Además, los economistas afirman que el TCJA coloca a los Estados Unidos en un panorama corporativo más competitivo al remediar tres desventajas anteriores: recuperación de costos, aplicación mundial y una alta tasa legal. El TCJA redujo la tasa federal del impuesto sobre la renta de las sociedades del 35 al 21 por ciento, lo que redujo la tasa combinada de los Estados Unidos del 38,9 al 25,7 por ciento y situó a los Estados Unidos más cerca del promedio de los principales países, incluidos Canadá, Francia, Alemania, Japón y el Reino Unido. Los beneficios de una tasa de impuesto sobre la renta de las empresas más baja incluyen alentar a las empresas en el extranjero a invertir capital u operaciones en los Estados Unidos, lo que conduce a una mayor productividad, producción, empleo y salarios con el tiempo. La tasa nominal histórica del impuesto sobre la renta corporativa del 35 por ciento antes del TCJA solía hacer que empresas como Apple pidieran prestado efectivo para comprar acciones y aumentar sus dividendos de acciones en lugar de pagar impuestos al Gobierno de los Estados Unidos, entre otras estrategias de evasión de impuestos o participación en los beneficios. Sin embargo, las normas internacionales, incluidas las promulgadas en virtud del TCJA, han reducido los incentivos para mantener los beneficios en el extranjero y han reducido el valor de la evasión fiscal mediante la transferencia de ingresos.

Sin embargo, el TCJA ha enfrentado sus críticas mucho después de su firma. Se informa que la legislación costará aproximadamente 1,5 billones de dólares en los próximos diez años y generará ganancias inesperadas a hogares y corporaciones ya adinerados, dejará a la nación menos preparada para abordar las implicaciones financieras resultantes de la jubilación del baby boom y las explotaciones fiscales que antes eran incomprensibles. La legislación fue criticada además por ser la cosa equivocada en el momento equivocado, ya que los recortes de impuestos son finanzas deficitarias para una economía con bajo desempleo y alta deuda. De 2017 a 2018, los ingresos por impuestos corporativos cayeron alrededor de un 40%, lo que puede contribuir a un aumento del déficit primario de 1,3 billones de dólares en diez años y al aumento general de la deuda de 1,9 billones de dólares. Además, es fundamental tener en cuenta el efecto difícil de determinar de la incertidumbre política o económica. Se argumenta que el TCJA hace que el futuro código tributario sea menos predecible, tanto porque expande los déficits como porque pone al sol muchas disposiciones tributarias que el Congreso puede o no extender.

Aunque las preocupaciones no son infundadas, la economía posterior al TCJA es en gran medida positiva. A principios de este año, la estimación inicial del Producto Interno Bruto del primer trimestre del año informó de una fuerte tasa de crecimiento anualizado del 3,2 por ciento, una mejora con respecto al ritmo del 2,1 por ciento del año anterior. El aumento es el resultado de una explosión de las exportaciones, una disminución de las importaciones y un aumento de las existencias. Aunque sería injusto atribuir estos cambios directamente al TCJA, el resultado está en línea con lo que señala la legislación fiscal. Por último, el Tesoro recaudó aproximadamente los mismos aproximadamente 3 370 mil millones (incluidos $351 mil millones en impuestos sobre la renta individuales y alrededor de 1 17 mil millones en impuestos sobre la renta corporativa para los primeros tres meses de 2019) en los primeros tres meses de 2019 que lo hizo en el mismo período anterior al TCJA de 2017 ($342 mil millones en impuestos sobre la renta individuales y 2 24 mil millones en impuestos sobre la renta corporativa). Si bien los ingresos fiscales no han disminuido sustancialmente como se contemplaba, el gasto federal ha aumentado. Huelga decir que puede tomar algunos trimestres más de actividad económica para tener una verdadera idea de los impactos de la Ley de Recortes de Impuestos y Empleos.

Notas finales:

Bryce Welker, Entendiendo los Pros y los Contras de la Nueva Ley Tributaria, Inc., Feb. 8, 2018, https://www.inc.com/young-entrepreneur-council/tax-reform-small-businesses-good-bad.html

Erica York, La Ley de Recortes de Impuestos y Empleos Simplificó el Proceso de Presentación de Impuestos para Millones de Hogares, Tax Foundation, Ago. 7, 2018, https://taxfoundation.org/the-tax-cuts-and-jobs-act-simplified-the-tax-filing-process-for-millions-of-americans/

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Tina Orem, Deducciones Detalladas: Qué Son y Cómo Pueden Recortar Su Factura de Impuestos, Sept. 6, 2019, https://www.nerdwallet.com/blog/taxes/itemize-take-standard-deduction/

William G. Gale, Un error reparable: La Ley de Recortes de Impuestos y Empleos, Brookings, Sept. 25, 2019, https://www.brookings.edu/blog/up-front/2019/09/25/a-fixable-mistake-the-tax-cuts-and-jobs-act/

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Erica York, La Ley de Recortes de Impuestos y Empleos Simplificó el Proceso de Presentación de Impuestos para Millones de Hogares, Tax Foundation, Ago. 7, 2018, https://taxfoundation.org/the-tax-cuts-and-jobs-act-simplified-the-tax-filing-process-for-millions-of-americans/

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Floyd Norris, El Movimiento de Apple Mantiene las Ganancias Fuera del Alcance de los Impuestos, New York Times, Mayo 2, 2013, https://www.nytimes.com/2013/05/03/business/how-apple-and-other-corporations-move-profit-to-avoid-taxes.html

William G. Gale, A fixable mistake: The Tax Cuts and Jobs Act, Brookings, Sept. 25, 2019, https://www.brookings.edu/blog/up-front/2019/09/25/a-fixable-mistake-the-tax-cuts-and-jobs-act/

Chuck Marr, Brendan Duke y Cyhe-Ching Huang, La Nueva Ley Tributaria Tiene Fallas Fundamentales y Requerirá Una Reestructuración Básica, Ago. 13, 2018, https://www.cbpp.org/research/federal-tax/new-tax-law-is-fundamentally-flawed-and-will-require-basic-restructuring

William G. Gale, A fixable mistake: The Tax Cuts and Jobs Act, Brookings, Sept. 25, 2019, https://www.brookings.edu/blog/up-front/2019/09/25/a-fixable-mistake-the-tax-cuts-and-jobs-act/

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Howard Gleckman, y Aravind Boddupalli, La Economía Post-TCJA Continúa Creciendo, Mayo 7, 2019, https://www.taxpolicycenter.org/taxvox/post-tcja-economy-continues-grow

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Kimberly Amadeo, Desglose del Presupuesto Federal de EE. 20, 2019, https://www.thebalance.com/u-s-federal-budget-breakdown-3305789

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