Anteiliges Recht

Was ist anteiliges Recht?

Pro-Rata-Recht ist ein rechtlicher Begriff, der das Recht, aber nicht die Verpflichtung beschreibt, die einem Investor gegeben werden kann, sein anfängliches prozentuales Eigentumsniveau Beizubehaltenaktionärenaktionäreneigenkapital (auch als Eigenkapital bezeichnet) ist ein Konto in der Bilanz eines Unternehmens, das aus Aktienkapital plus in einem Unternehmen während nachfolgender Finanzierungsrunden besteht.

Anteiliges Recht

Mit anderen Worten, wenn ein Investor mit einem anteiligen Recht zunächst eine 10% ige Beteiligung an einem Unternehmen erworben hat, hat er die Möglichkeit, in den nächsten Finanzierungsrunden des Unternehmens mehr zu investieren, um eine 10% ige Beteiligung zu erhalten. Der Begriff anteiliges Recht wird häufig in der Risikokapitalfinanzierung verwendetVenture Capital Venture Capital ist eine Finanzierungsform, die im Frühstadium Mittel bereitstellt, aufstrebende Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial, im Austausch für Eigenkapital oder eine Beteiligung. Risikokapitalgeber gehen das Risiko ein, in Startup-Unternehmen zu investieren, in der Hoffnung, dass sie erhebliche Renditen erzielen, wenn die Unternehmen erfolgreich werden..

Wie funktionieren anteilige Rechte?

Die Idee eines anteiligen Rechts hängt im Wesentlichen mit dem Konzept der Verwässerung zusammen. Jede neue Runde der Eigenkapitalfinanzierung beinhaltet die Ausgabe neuer Aktien. Wenn neue Aktien ausgegeben werden, bezieht sich der Prozentsatz der Kapitalbeteiligung der derzeitigen Aktionäre (foundersFounders StockFounders Stock) auf das Eigenkapital, das den frühen Gründern einer Organisation gegeben wird. Diese Art von Aktien unterscheidet sich in einigen wichtigen Punkten von Stammaktien, die auf dem Sekundärmarkt verkauft werden. Hauptunterschiede sind (1), dass die Aktie nur zum Nennwert ausgegeben werden kann, und (2) es kommt mit einem Vesting-Zeitplan., Investoren) verwässert wird. Mit anderen Worten, die derzeitigen Aktionäre verlieren einen Teil ihrer prozentual berechneten Stimmrechte.

Um ein solches Szenario zu verhindern, können die Anleger ein Unternehmen bitten, eine Bestimmung aufzunehmen, die ihnen anteilige Rechte einräumt. Der Anleger mit dem anteiligen Recht ist dann in der Lage, den Prozentsatz seiner Beteiligung und Stimmrechte auch bei der Ausgabe neuer Aktien beizubehalten.

Beachten Sie, dass das anteilige Recht keine Verpflichtung darstellt und nach Ermessen des Inhabers ausgeübt werden kann. Einige Anleger mit anteiligen Rechten können sich dafür entscheiden, ihre Option, in die nächsten Finanzierungsrunden zu investieren, nicht auszuüben. Zu den Gründen für den Verzicht auf die Rechte gehören eine schlechte Leistung oder Entwicklung eines Unternehmens sowie extrem hohe zusätzliche Investitionen, die erforderlich sind, um den ursprünglichen Eigentumsanteil aufrechtzuerhalten.

Darüber hinaus erhalten Anleger in einigen Fällen keine anteiligen Rechte. Einige Unternehmen entscheiden sich dafür, solche Rechte wertvollen Investoren zu gewähren, die einen erheblichen Einfluss auf das Geschäft haben.

Anteilige Rechte werden in der Regel Investoren gewährt oder von Investoren beantragt, die in frühe Finanzierungsrunden investierenserie-A-Finanzierungsserie-A-Finanzierung (auch als Serie-A-Runde oder Serie-A-Finanzierung bekannt) ist eine der Phasen des Kapitalbeschaffungsprozesses eines Startups. Im Wesentlichen ist die Series-A-Runde die zweite Stufe der Startup-Finanzierung und die erste Stufe der Venture-Capital-Finanzierung.. Die Investoren sind aufgrund der hohen Investitionssumme oft nicht bereit, ihre Rechte in den späteren Finanzierungsphasen auszuüben.

Zusätzliche Ressourcen

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  • Angel InvestorAngel Investorein Angel Investor ist eine Person oder ein Unternehmen, das Kapital für Start-up-Unternehmen im Austausch für Eigenkapital oder Wandelschuldverschreibungen bereitstellt. Sie können eine einmalige Investition oder eine laufende Kapitalzufuhr bereitstellen, um dem Unternehmen zu helfen, die schwierigen frühen Phasen zu durchlaufen.
  • Vorzugsaktienvorzugsaktienvorzugsaktien (Vorzugsaktien, Vorzugsaktien) sind die Klasse des Aktienbesitzes an einer Gesellschaft, die einen vorrangigen Anspruch auf das Vermögen der Gesellschaft gegenüber Stammaktien hat. Die Aktien sind älter als Stammaktien, aber im Vergleich zu Schulden wie Anleihen junior.
  • Stimmrechtsvertretungproxy Voteeine Stimmrechtsvertretung ist eine Delegation der Stimmberechtigung an einen Vertreter im Namen des ursprünglichen Stimmberechtigten. Die Partei, die die Stimmberechtigung erhält, wird als Stimmrechtsvertreter bezeichnet, und der ursprüngliche Stimmberechtigte wird als Auftraggeber bezeichnet. Das Konzept ist auf den Finanzmärkten und insbesondere bei Aktiengesellschaften wichtig
  • Bezugsrechtsemittentrechtsemissioneine Bezugsrechtsemission ist ein Angebot von Rechten an die bestehenden Aktionäre eines Unternehmens, das ihnen die Möglichkeit gibt, zusätzliche Aktien direkt von der Gesellschaft zu einem ermäßigten Preis zu kaufen

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